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March 11, 2019

11/03/2019 財務小知識

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理解財務報表並不是想像中困難,而且財務內容可即時反映出公司在營運,財務和管理上出現的問題,能助企業及時解決,也可以洞悉生意的前景。除了股東們會關注財務報表外,供應商、客戶、企業員工和監管機構亦對公司內部的財務報告感興趣。 財務資訊包括利潤表,資產負債表,現金流量表和所有權益變動表。每個報表都有其功能性,能洞悉公司的狀況和實力。某些供應商和客戶合作公司的財務資料,而考慮是否有生意上的合作,數期和賒貨限額等。公司有否還款能力,對方會參考財務資料瞭解公司未來前景,至於監管機構例如稅務局和聯交更會借著所提交的財務資料去審視營運是否合規及持續有經營能力。 利潤表反映企業某時期的經營狀況,純利毛利的情況,以及支出的分配。另外,資產負債表可及時瞭解公司財產和負債比例,包括管理層所關注的資產中的現金,庫存,固定資產的組合和應收帳。此外亦知道公司的負債,有否向銀行或他方借款,而供應商應的結帳狀況以及知道公司有否衡量其他責任的準備,包括產品保修期,員工長期服務金和其他法定要求的財務負擔等。現金流量表就可瞭解資金是否充裕,營運資金有否異常流動。最後,就權益變動表便知道公司累計盈利以及公司股票價值等資訊。請教專業的會計團隊分析財務報表,及時瞭解公司的營運狀況。 如何快而精准地在財務報表包括資產負債表,利潤表和現金流找出公司的毛病? 建議先把財務報表和的兩年主要數字作比較,例如收入,毛利,利潤,資產總值和負債等指標,便可簡單知道這兩年間的財務變動,並向管理層要求提供解釋發生變化的由來。 此外更應關注公司的是,否存在銷售業績沒有顯著增長下,存貨與應收款於年底前卻大幅增加,影響了公司現金流及有機會出現壞帳情況。 第三,公司會投入大量資金發展業務,包括收購其他公司,購入固定資產和涉及其他長期投資,要知道這些投資款項是由公司本身的營運資金或股東投入所貢獻,或是透過銀行短期貸款支持其長期投資。每當貸款出現問題,長期投資的回報就未必即時有足夠資金應付短缺的問題。 第四點,我們應該要注意公司有否與其他關連公司進行任何交易,因為公司可透過這些交易把公司的收入和利潤轉移到其他關聯公司上,損害投資人的利益。 最後,營運生意,現金永遠主導一切,所以亦需要瞭解資金流向,清楚現金投入的營運活動,或是投入其他投資。若出現資金淨流出的情況,即代表公司的營運楚產生的現金不充足,公司可能出現虧損情況或有機會將部份資金用於非營運支出方面。
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